Анализ тренда и потенциала развития корпоративного венчурного капитала в России

Предмет. В современных экономических условиях основным типом развития предприятий и соответственно стран является инновационное развитие. В связи с этим все большую актуальность приобретает проблема оценки трендов развития инструментов финансирования инновационных разработок и национального инвестиционного потенциала в технологические предприятия. Основу инвестиционного потенциала корпоративного венчурного инвестирования составляют крупные государственные компании и частный крупный бизнес, которые находятся во взаимодействии в национальной инновационной системе. В этой связи, предметом исследования является активность корпоративных венчурных инвестиций в государственном и частных секторах экономики России. Цели. Целью данного исследования является анализ потенциала и точек роста корпоративного венчуринга в России. Методология. В процессе исследования проблемы использовались системный подход, общенаучные методы анализа и синтеза, экспертные, статистические и графические методы. Результаты. Разработан подход, позволяющий производить оценки трендов и потенциала развития корпоративного венчуринга в России. Выводы. В работе представлен анализ трендов и точек роста развития корпоративного венчурного инвестирования в России. Проведен анализ факторов развития корпоративного венчуринга и барьеров, препятствующих развитию корпоративных венчурных фондов в России. Получено оценочное значение потенциала российского венчурного капитала, которое может быть сравнимым с объемом корпоративных венчурных фондов Евросоюза

Ключевые слова: инновационный проект, венчурные инвестиции, технологический предприниматель, корпоративный венчурный фонд (CVC), венчурный фонд (VCs), НИОКР.

Список использованных источников

  1. Венчурные инвестиции 2018: инфографика (2019). Incrussia. https://incrussia.ru/understand/info-grafika-venchurnye-investitsii-2018.
  2. В. Г. Зинов, О. А. Еремченко. Корпоративные венчурные инвестиции: особенности и успешные практики//Экономика науки. Т. 5. № 3. С. 170-184.
  3. А. И. Каширин, В. В. Стреналюк, А. С. Семенов и др. Ключевые компетенции и корпоративный венчуринг//Cloud of Science. 2019. T. 6. № 2. С 315-329. http://cloudofscience.ru.
  4. В. Костеев, В. Сидорович. Управление инновациях в российских компаниях. НП «Клуб директоров по науке и инновациям» в соавторстве с АО «РВК». 2016. https://www.rvc.ru/upload/iblock/0dd/Management_of_Innovations_in_Russian_Companies.pdf.
  5. Корпоративные акселераторы и хакатоны-2019. https://www.dsight.ru.
  6. Б. Л. Кузнецов, И. Л. Загитов. Принуждение к инновациям необходимо//Известия УрГЭУ, 5 (49), 2013. С. 26-31.
  7. Принуждение к инновациям: стратегия для России: сборник статей и материалов/Под ред. В. Л. Иноземцева. М.: Центр исследований постиндустриального общества, 2009. 288 с.
  8. Д. Д. Цителадзе. Венчурный капитал как фактор развития экономики инновационных территориальных кластеров//«Инновационное развитие экономики». 2016. № 5 (35). Ч. 2. С. 79-91.
  9. Д. Д. Цителадзе. Методика развития инновационного процесса на базе синдиката корпоративных венчурных инвесторов (СКВИ)//Экономика и предпринимательство. 2015. № 9. Ч. 1. С. 640-648.
  10. Д. Д. Цителадзе. Развитие организационных форм НИОКР на базе синдикатного корпоративного венчурного инвестирования//Экономика и предпринимательство. 2015. № 8. Ч. 1. С. 660-666.
  11. Эрве Лебре. Стартапы. М.: Корпоративные издания, 2010.
  12. Наиболее известные корпоративные венчурные фонды//Материалы III Московского корпоративного венчурного саммита. http://corporateventuresummit.ru/examples.
  13. F. Baldi, D. Baglieri, F. Corea. Balancing risk and learning opportunities in corporate venture capital investments: Evidence from the biopharmaceutical industry//Entrepreneurship Research Journal. V. 5 (3). 2015.
  14. T. J. Chemmanur, E. Loutskina, Tian Xuan. Corporate Venture Capital, Value Creation, and Innovation//The Review of Financial Studies. V. 27. 2014. https://scinapse.io/papers/2135074633.
  15. H. Chesbrough, Wim Vanhaverbeke, Joel West, eds. Open Innovation: Researching a New Paradigm, Oxford University Press, 2006.
  16. H. W. Chesbrough. Making sense of corporate venture capital//Harvard Business Review. V. 80 (3). 2002. P. 90-99.
  17. D. Cumming, N. Dai. Local bias in venture capital investments//Journal of Empirical Finance. 2010. Vol. 17. Issue 3. P. 362-380.
  18. Global CVC Report (2018). CB Insights. https://www.cbinsights.com/research/report/corporate-venture-capital-trends-2017.
  19. Global CVC Report (2019). CB Insights. https://www.cbinsights.com/research/report/corporate-venture-capital-trends-2018.
  20. S. U. Lee, J. Kang. Technological diversification through corporate venture capital investments: Creating various options to strengthen dynamic capabilities//Industry and Innovation. V. 22 (5). 2015. P. 349-374.
  21. S. A. Park, A. Joseph, J. Lipuma, S. S. Park. Concentrating Too Hard? Foreign and Corporate Venture Capital Involvement in Syndicates//Journal of Small Business Management. № 57 (2). P. 327-342.
  22. T. W. Tong, Y. Li. Real options and investment mode: Evidence from corporate venture capital and acquisition//Organization Science, 22, 2011. P. 659-674.
  23. C. Vančura. Financial Metrics in Corporate Venture Capital: Enhancing Strategic Value by Focusing on Financial Goals. 2014. https://www.kauffmanfellows.org/journal_posts/financial-metrics-in-corporate-venture-capital
  24. Сorporate venture capital history. https://www.cbinsights.com/research/report/corporate-venture-capital-history.
  25. Strategy & Business magazine. https://www.strategyand.pwc.com/gx/en/insights/innovation1000.html.
  26. Поручение Президента Российской Федерации от 14 июня 2017 г. № Пр-1132. П. 2. http://www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/54793.
  27. Встреча с Президентом России в Ново-Огарево http://kremlin.ru/events/president/news/62970.
  28. Распоряжение № 3Р-ОФ Министерства экономического развития Российской Федерации от 31 января 2011 г. http://old.economy.gov.ru/minec/resources/6e821e0043f996fdb7b7bfe7f74495eb/protokol_4_030810.pdf.
  29. Программы инновационного развития крупнейших компаний России: оценка и методическое обеспечение реализации механизма государственной политики/Под ред. И. Н. Рыковой. Научный доклад. М.: Научно-исследовательский финансовый институт, 2015. 147 с.https://www.nifi.ru/images/FILES/Reports/nauch_doklad_PIR.pdf.
  30. Перечень акционерных обществ с государственным участием, государственных корпораций, государственных компаний и федеральных государственных унитарных предприятий, реализующих программы инновационного развития, был увеличен до 56 организаций. https://data.gov.ru/opendata/7710349494-perechen.
  31. Рейтинг РВК активности венчурных инвесторов. https://www.rvc.ru/upload/iblock/1b1/rating2019-pdf-ru.pdf.

 

 

 

Авторы